Фонды. Трасты

Что такое Трасты и Фонды. Их различие.

Механизм работы классического Траста, основанного на общем английском праве, заключается в следующем: учредитель Траста передает свое имущество в управление управляющему Трасту, так называемому Трасти. С Трасти может быть заключено письменное соглашение, где будут прописаны все детали соглашения, и если это необходимо Траст может быть зарегистрирован в государственных органах, хотя это и не является обязательным условием. На имущество, переданное в Траст, не могут быть обращены требования кредиторов и третьих лиц.

Существуют оффшорные и неоффшорные трасты. Суть в том, что траст, зарегистрированный в оффшорной юрисдикции владеет активами, которые находятся за пределами этой юрисдикции.

Фонды, возникли из континентального права, также как и Трасты, используются как инструмент управления и защиты активов, планирования и защиты наследства.

Наиболее используемые юрисдикции для учреждения фондов: Бермудские острова, Британские Виргинские острова, Лихтенштейн, Люксембург, Панама и др.

Инвестиционные Фонды учреждаются для диверсификации рисков и снижения налогообложения, поэтому важным аспектом, при выборе нужной юрисдикции, является наличие соглашений об избежании двойного налогообложения, в которых предусмотрено снижение налогов у источника выплат. Инвестиционные фонды подлежат государственному регулированию, но контролируются не сами инвестиции, а менеджемент Фонда, т. е. наличие определенных лицензий на управление Фондами. Управляющая компания управляет имуществом Фонда, осуществляет полное администрирование. Хранитель активов Фонда хранит и ведет учет активов Фонда, а также является номинальным держателем активов, осуществляет сделки с имуществом Фонда по указанию управляющего. Аудитор контролирует правильность ведения бухгалтерского учета.

Фонды могут создаваться в форме открытых обществ, с переменным капиталом, или закрытых обществ, с фиксированным капиталом, т. е. количество акций фиксировано, создание или выпуск дополнительных акций, как правило требует согласие акционеров.

Инвестиционные Фонды по своей структуре можно разделит на несколько видов:

• корпоративные
  как правило регистрируются в форме акционерного общества, управляет инвестиционным портфелем управляющая компания, инвестиции осуществляются в форме акций и облигаций, а доход распределяется в виде дивидендов;
• трастовые   (используются в странах с системой англо-саксонского права)
  управляющая компания заключает соглашение с трастии, который отвечает за сохранность активов фонда. Администрирование осуществляет управляющая компания;
• контрактые (используются в странах с системой романо-германского права)
  управляющими могут быть либо инвесторы либо управляющая компния, а в роли хранителя активов, как правило назначается банк или кредитная организация, в этом разделении функций и есть суть защитного механизма фонда. Инвесторы же получают проценты и дивиденды, а также могут продать свои активы.

Страны:

Кипр

Люксембург

Голландия

Джерси

Сейшельские острова

Панама

Лихтенштейн

Британские Виргинские острова

Новая Зеландия

Имя
Сообщение